第一章 硬質(zhì)合金行業(yè)總體現(xiàn)狀

1.1 “工業(yè)牙齒”應(yīng)用領(lǐng)域不斷延伸

1.1.1 產(chǎn)品定義

硬質(zhì)合金通常被稱為碳化鎢合金或者簡(jiǎn)稱為碳化鎢。以高硬度難熔金屬的碳化物（WC、TiC)微米級(jí)粉末為主要成分，以鈷（Co）或鎳（Ni）、鉬（Mo）為粘結(jié)劑，在真空爐或氫氣還原爐中燒結(jié)而成的粉末冶金制品。硬質(zhì)合金號(hào)稱“工業(yè)牙齒”，主要用于切削工具、沖壓工具、模具、采礦和筑路工程機(jī)械等領(lǐng)域。

1.1.2 產(chǎn)品分類(lèi)

目前，硬質(zhì)合金的分類(lèi)尚無(wú)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，有人按照合金形狀可分為球形、棒狀及棒狀三類(lèi)，一般來(lái)說(shuō)，行業(yè)通常按照合金成份來(lái)進(jìn)行分類(lèi)。

圖表：硬質(zhì)合金按成分構(gòu)成分類(lèi)

按用途分類(lèi)則比較分散。硬質(zhì)合金具有一系列優(yōu)良性能，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于切削、地址礦山、石油開(kāi)采、磨具、結(jié)構(gòu)零件等多個(gè)領(lǐng)域。此外，隨著產(chǎn)品工藝的進(jìn)步其應(yīng)用領(lǐng)域也還在不斷擴(kuò)大。

圖表：硬質(zhì)合金按應(yīng)用領(lǐng)域分類(lèi)

1.2 產(chǎn)業(yè)鏈涉及面廣，深加工增值空間巨大

硬質(zhì)合金相關(guān)產(chǎn)品鏈由以下階段產(chǎn)品構(gòu)成：  

硬質(zhì)合金的產(chǎn)業(yè)鏈從比較長(zhǎng)，從最初的鎢原礦到最終硬質(zhì)合金及其制品產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)都能實(shí)現(xiàn)較大的增值空間。初步估算，從最初的原料精礦粉制成金屬粉末，產(chǎn)品增值3倍左右；從精礦粉到普通硬質(zhì)合金，可提升產(chǎn)品附加值6倍左右；從精礦粉到數(shù)控車(chē)床旋轉(zhuǎn)刀片，產(chǎn)品增值20倍以上。

1.3 研發(fā)創(chuàng)新意識(shí)增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)專利申請(qǐng)持續(xù)增長(zhǎng)

我國(guó)硬質(zhì)合金行業(yè)是從20世紀(jì)50年代起步，走過(guò)了技術(shù)引進(jìn)、消化吸收、自主創(chuàng)新的近60年發(fā)展歷程。國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金企業(yè)逐漸發(fā)展壯大，無(wú)論是從數(shù)量、規(guī)模還是從技術(shù)上均有了極大的進(jìn)步。隨著市場(chǎng)走過(guò)前期粗放式的發(fā)展，硬質(zhì)合金企業(yè)開(kāi)始逐漸重視研發(fā)創(chuàng)新能力，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)意識(shí)不斷增強(qiáng)，硬質(zhì)合金行業(yè)的專利工作從無(wú)到有，發(fā)展變化很快。目前，國(guó)內(nèi)從事硬質(zhì)合金研究的高校及研究院所30余家，技術(shù)人員占比比例約10%。

從硬質(zhì)合金行業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)據(jù)來(lái)看，2006年前后硬質(zhì)合金行業(yè)新增專利增速開(kāi)始較快增長(zhǎng)，并在2014年達(dá)到頂峰。2006年國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金新增專利數(shù)僅為169個(gè)，到2014年新增專利數(shù)量已經(jīng)達(dá)到661個(gè)。

第二章 硬質(zhì)合金市場(chǎng)發(fā)展情況

2.1 全球硬質(zhì)合金市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

目前全球有 600-700 家硬質(zhì)合金生產(chǎn)廠商（不包括中國(guó)國(guó)內(nèi)規(guī)模以下中小型企業(yè)）。國(guó)際著名的硬質(zhì)合金生產(chǎn)廠商主要有：瑞典的 Sandvik 公司，美國(guó)的Kennametal 公司，以色列的 Iscar 公司，日本的 Mitsubishi Matetials 與 ToshibaTungalloy 公司，盧森堡 ceratizit 公司等。

全球范圍看，硬質(zhì)合金市場(chǎng)基本處于比較飽和的狀態(tài)，行業(yè)已經(jīng)邁入成熟期，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。全球硬質(zhì)合金主要生產(chǎn)國(guó)有美國(guó)、俄羅斯、瑞典、中國(guó)、德國(guó)、日本、英國(guó)、法國(guó)等，近年來(lái)全球硬質(zhì)合金的產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，但是增長(zhǎng)速度明顯放緩。據(jù)估算，2015年全球硬質(zhì)合金行業(yè)鎢總消費(fèi)量超過(guò)5萬(wàn)噸，硬質(zhì)合金產(chǎn)量約為7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2%。根據(jù)中國(guó)有色金屬行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，中國(guó)是世界上硬質(zhì)合金產(chǎn)量最大的國(guó)家，硬質(zhì)合金產(chǎn)量約占全球產(chǎn)量38%，歐洲以26%的市場(chǎng)份額緊隨其后。

2.2 中國(guó)硬質(zhì)合金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

2.2.1 依托資源優(yōu)勢(shì)地區(qū)，企業(yè)地域性分布明顯

根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)是世界最大鎢資源儲(chǔ)藏國(guó)，保有鎢儲(chǔ)量，包括工業(yè)儲(chǔ)量和遠(yuǎn)景儲(chǔ)量有 532.43 萬(wàn)噸，占全球鎢資源的 47%，位居首位。中國(guó)鎢資源分布于23?。▍^(qū)），有382處鎢礦，主要分布在江西、湖南、廣東、云南、廣西、內(nèi)蒙古、福建7省，七省鎢礦區(qū)合計(jì)占全國(guó)的80%。從鎢資源儲(chǔ)量來(lái)看，中國(guó)鎢資源主要分布在湖南、江西兩省，兩省儲(chǔ)量分別為32%和18%，兩省儲(chǔ)量合計(jì)占到全國(guó)的50%。

作為原材料導(dǎo)向型行業(yè)，國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金行業(yè)地域分布非常明顯，主要集中在湖南、江西及河南等鎢礦集中分布地區(qū)。湖南作為中國(guó)硬質(zhì)合金最重要生產(chǎn)加工基地，在產(chǎn)業(yè)最為集中的株洲，直接出口硬質(zhì)合金產(chǎn)品的企業(yè)已經(jīng)達(dá)到50多家。

2.2.2 產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提升，出口市場(chǎng)持續(xù)增長(zhǎng)

近十年來(lái)中國(guó)硬質(zhì)合金出口急劇增長(zhǎng)，出口量從上世紀(jì)末的每年1000余噸，增長(zhǎng)到現(xiàn)在的每年近5000噸。中國(guó)硬質(zhì)合金合金行業(yè)通過(guò)資源整合、優(yōu)化重組，企業(yè)規(guī)模不斷壯大，通過(guò)引進(jìn)吸收、自主創(chuàng)新，在原料生產(chǎn)、硬質(zhì)材料的產(chǎn)品和材質(zhì)開(kāi)發(fā)、工藝和裝備應(yīng)用、質(zhì)量檢測(cè)、廢舊合金的循環(huán)利用等方面取得了一系列重大進(jìn)步。

2005年以來(lái)，除個(gè)別年份產(chǎn)量及出口量同比小幅下降外，我國(guó)硬質(zhì)合金產(chǎn)量及出口量整體呈現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。其中總產(chǎn)量從2005年的15776噸增長(zhǎng)到2014年的27000噸，復(fù)合年化增長(zhǎng)率為6.15%；出口量從2005年的3171噸增長(zhǎng)到2014年6574噸，出口量增長(zhǎng)超過(guò)一倍。 

2.2.3 長(zhǎng)期以來(lái)粗放式增長(zhǎng)，行業(yè)或?qū)⒂瓉?lái)整合期

2008年全球金融危機(jī)對(duì)硬質(zhì)合金行業(yè)造成了不小的打擊，鎢行業(yè)大多數(shù)企業(yè)出現(xiàn)虧損，行業(yè)產(chǎn)量、銷(xiāo)量、利潤(rùn)均有一定程度的下滑，2009年以來(lái)全球經(jīng)濟(jì)開(kāi)始復(fù)蘇，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)也出現(xiàn)較為樂(lè)觀的增長(zhǎng)，硬質(zhì)合金行業(yè)也出現(xiàn)同步的恢復(fù)性增長(zhǎng)。2012年，受歐債危機(jī)、美國(guó)經(jīng)濟(jì)疲軟以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩的影響，全國(guó)硬質(zhì)合金產(chǎn)量同比略有下降。2013年開(kāi)始緩慢恢復(fù)，2014年中國(guó)硬質(zhì)合金行業(yè)產(chǎn)量達(dá)到歷史最高的2.7萬(wàn)噸。但是受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)影響，2015年國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金行業(yè)高位承壓，2015年全年產(chǎn)量預(yù)計(jì)下降2.59%。

我國(guó)硬質(zhì)合金企業(yè)“多、散、小、弱”的狀況沒(méi)有根本改變，仍依靠消耗資源、增加產(chǎn)量、犧牲環(huán)境的低水平發(fā)展方式。國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)集中度較低，以產(chǎn)量來(lái)看，2014 年國(guó)內(nèi)產(chǎn)量前 8 名的廠商的產(chǎn)量占全國(guó)總硬質(zhì)合金產(chǎn)量的比例為27%?！?013 年鎢工業(yè)發(fā)展報(bào)告》統(tǒng)計(jì)顯示，300 余家硬質(zhì)合金企業(yè)中，90%以上年產(chǎn)量在400 噸以下，年產(chǎn)量 1,000 噸以上的企業(yè)只有 4 家，占總產(chǎn)量的 40%。近年來(lái)，行業(yè)營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)和利稅等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均出現(xiàn)大幅下降，國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金行業(yè)或?qū)⑦M(jìn)入整合期。

2.2.4 深加工產(chǎn)品比例偏低，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)亟待調(diào)整

從生產(chǎn)規(guī)模和市場(chǎng)容量來(lái)看，中國(guó)已是全球硬質(zhì)合金第一生產(chǎn)大國(guó)和消費(fèi)大國(guó)。但是，國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金企業(yè)技術(shù)裝備落后、研發(fā)投入少、高端技術(shù)人才缺乏、研發(fā)能力較弱，無(wú)法滿足國(guó)內(nèi)制造業(yè)對(duì)硬質(zhì)合金刀具的需求，大批國(guó)內(nèi)制造業(yè)企業(yè)所需的高性能、高精度的高檔硬質(zhì)合金數(shù)控刀片等高技術(shù)含量、高附加價(jià)值的鎢制品仍需從國(guó)外進(jìn)口。2011年硬質(zhì)合金深加工產(chǎn)品產(chǎn)量達(dá)到6600噸，約占硬質(zhì)合金總產(chǎn)量的三成，2012年起國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金深加工產(chǎn)品產(chǎn)量大幅下跌至4000-4300噸之間。2015年，國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金深加工產(chǎn)品產(chǎn)量約為4735.5噸，同比上升16.21%。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，硬質(zhì)合金長(zhǎng)期以來(lái)以中低端產(chǎn)品為主，性能比較穩(wěn)定，高端產(chǎn)品占比不高且性能與國(guó)外差距較大。金融危機(jī)后，硬質(zhì)合金低端加工企業(yè)受到較大的沖擊，硬質(zhì)合金深加工產(chǎn)品比例總體有所上升，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正趨于理。2012年以來(lái)又呈下降趨勢(shì)?？偠灾瑖?guó)內(nèi)硬質(zhì)合金深加工比例長(zhǎng)期在15%-30%之間波動(dòng)，距離西方國(guó)家硬質(zhì)合金深加工比例非常遙遠(yuǎn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整已經(jīng)迫在眼前。

2.3 發(fā)展前景：政策市場(chǎng)雙驅(qū)動(dòng)，行業(yè)整合是關(guān)鍵

目前國(guó)家已經(jīng)制定了《有色金屬工業(yè)中長(zhǎng)期科技發(fā)展規(guī)劃（2006-2020年）》等相關(guān)硬質(zhì)合金發(fā)展規(guī)劃，為推動(dòng)硬質(zhì)合金產(chǎn)業(yè)升級(jí)，國(guó)家已經(jīng)將數(shù)控刀片、超細(xì)硬質(zhì)合金等納入了鼓勵(lì)發(fā)展項(xiàng)目，加大了對(duì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)的扶持力度。國(guó)家進(jìn)一步加強(qiáng)鎢資源控制，嚴(yán)格控制鎢的初級(jí)原料出口，大力推動(dòng)鎢行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)，支持發(fā)展硬質(zhì)合金深加工，在出口退稅政策上向硬質(zhì)合金下游產(chǎn)品轉(zhuǎn)移。硬質(zhì)合金作為中國(guó)新材料產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，預(yù)計(jì)將繼續(xù)納入國(guó)家下一步發(fā)展規(guī)劃。

下游市場(chǎng)上，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)逐漸放緩，但工業(yè)化、信息化、城市化進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)，支撐起我國(guó)機(jī)床工業(yè)、汽車(chē)工業(yè)、礦山采掘、電子信息、交通運(yùn)輸和能源等基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)對(duì)高性能硬質(zhì)合金的需求增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金市場(chǎng)空間將隨著整個(gè)下游行業(yè)發(fā)展不斷擴(kuò)大。中國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸從低端制造向高端轉(zhuǎn)型，高新技術(shù)裝備制造、尖端科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步以及核能源的快速發(fā)展，大力推動(dòng)了高技術(shù)含量和高質(zhì)量穩(wěn)定性的硬質(zhì)合金產(chǎn)品的需求。未來(lái)幾年，國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金行業(yè)需求將逐步釋放，并逐步向高技術(shù)、高質(zhì)量穩(wěn)定性的硬質(zhì)合金方向邁進(jìn)。

硬質(zhì)合金行業(yè)高端產(chǎn)品研發(fā)不足，中低端產(chǎn)品產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題已經(jīng)成為了阻礙行業(yè)發(fā)展的重要因素，行業(yè)整合將成為中國(guó)硬質(zhì)合金行業(yè)發(fā)展的下一個(gè)重點(diǎn)任務(wù)。近年來(lái)，全球五大硬質(zhì)合金刀片、工具及工程機(jī)械公司紛紛在中國(guó)投資建廠，國(guó)外硬質(zhì)合金企業(yè)已經(jīng)加速中國(guó)市場(chǎng)開(kāi)拓力度，通過(guò)設(shè)立獨(dú)資或合資公司，充分利用技術(shù)優(yōu)勢(shì)，搶占中國(guó)市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)株硬集團(tuán)、廈門(mén)鎢業(yè)等大型企業(yè)集團(tuán)加大了高端硬質(zhì)合金投資、技改力度，高端硬質(zhì)合金市場(chǎng)擁有更大的利潤(rùn)空間，勢(shì)必將引發(fā)外資企業(yè)國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)在該領(lǐng)域的激烈競(jìng)爭(zhēng)，同樣也將加速國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金深加工比例遠(yuǎn)低于國(guó)際平均水平，技術(shù)含量高、經(jīng)濟(jì)效益好的深加工產(chǎn)品已經(jīng)顯示出較大的增長(zhǎng)潛力，在中低檔市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)惡化及專利技術(shù)不斷積累的背景下，硬質(zhì)合金行業(yè)深加工比例有望持續(xù)上升，將一定程度上改善行業(yè)整體盈利情況。此外，國(guó)家政策支持下，行業(yè)龍頭企業(yè)的橫向整合或?qū)?dòng)，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步上升。對(duì)于國(guó)內(nèi)硬質(zhì)合金企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身資源及技術(shù)狀況，合理定位，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，尋求細(xì)分領(lǐng)域的市場(chǎng)突破。